[淡水泉私募]淡水泉逆势加仓成长股 反弹料继续

私募大佬赵军执掌的淡水泉投资，信奉逆向投资、在市场冷落处淘金，今年重点布局周期成长股和新兴成长股，其中不乏一些被低估的中小市值股票。　　　　上市公司中报显示，淡水泉投资在二季度新进了濮阳惠成、驰宏锌锗。外贸信托-淡水泉精选1期位列濮阳惠成第四大流通股东，持有144.55万股，占流通股比例的0.61%；同时，外贸信托-淡水泉精选3期出现在驰宏锌锗第十大流通股东之列，持有1681万股，占比0.39%。另外，在去年四季度退出后，今年二季度淡水泉投资的两只产品再次出现在太极集团的前十大流通股东之列，共持有704.21万股，占比1.65%。　　　　值得股票配资注意的是，淡水泉投资大幅增持了“心水股”歌尔股份，外贸信托-淡水泉精选1期二季度加仓500万股，持有3619.77万股，占流通股比例的1.33%；同时加仓了生物股份，两只产品共持有2311.52万股，占比2.07%；小幅加仓金正大，持有2811.08万股，占比1.03%。　　　　但是，淡水泉减持了东软集团、梦百合两只股票，并且直接退出了浙江医药、烽火通信、华海药业三只股票的前十大流通股东。此外，淡水泉仍持有红太阳、天士力、水晶光电等标的。记者发现，在今年二季度淡水泉逆势加仓动作不小，但多数股票实则短期表现不佳。　　　　上周，两市“地量”之下震荡反弹，上证指数累计上涨2.27%，深证成指累计上涨1.53%。　　　　对于后市，分析人士表示，当前盘面博弈难度依然较大，增量资金大规模入场的意愿不足，但在估值底之下，长期配置将有较好的回报表现，市场已具备长期绝对收益的安全边际。北上资金的加速流入基于A股纳入MSCI的比例即将提升，海外资金正处于建仓高峰期，市场反弹还将继续。　　　　明晟公司此前宣布，将实施中国A股部分纳入明晟MSCI中国指数的第二步，纳入因子从2.5%提升至5%，根据明晟规定，纳入因子从2.5%提升至5%，将于2018年8月31日收盘时生效，即9月1日起正式生效。　　　　招商证券策略分析师张夏预估，A股纳入MSCI的比例提升至5%，预计外资流入规模较5月会略有放缓，保守估计将带来增量资金约400亿元。　　　　安信证券策略分析师陈果认为，当前市场与2012年有诸多相似之处。市场经过长期调整，前期利空逐步得到消化，整体估值与盈利已经趋于匹配，但风险偏好仍然处于低位。虽然指数仍在不断夯实底部，但是部分景气向上，确定性较强的行业逐步呈现向上趋势，伴随风险偏好的逐步修复，部分低估值行业也有望走出一波估值修复行情。　　　　基金人士认为，在结构性去杠杆等因素影响下，我国经济结构进入优化调整阶段，经济增长方式将有利于优质企业脱颖而出，而不断回调的A股市场整体估值已经处在历史底部区域，需要以时间换取估值向上拓展的空间。在新的经济增长阶段，行业性的大机会较难出现，因此将侧重寻找受益于精细化发展的行业龙头，在消费品牌升级、产业升级等领域自下而上优选企业去投资。