曹仁超博客|曹仁超“论战”股市 止损不止赢

2016-02-13 点击: 股市
  前几天才得知香港著名的民间股神“曹仁超”去世,享年才68岁。2010年看过他写的《论战》,《论势》和《论性》三部曲,收获非常大。一直以来关注他的观点。甚至我也一直希望成为在他这样的人,把自己研究心得不断分享给大家,做一个专栏作者。

  今天又翻出当年我自己总结的《论战》读书笔记,其中关于投资的顺势而为,房子的社区比地段重要,生活的年轻时一定要努力等观点,到今天都深深影响着我。以下是全文,作为对一代大师的缅怀:

  春节最大的收获就是看了一本好书,老曹的“论战”,受益匪浅。自己总结了此书的精华,和大家分享。

  关于投资:

  1. 止损不止赢。这条是曹仁超最精华的理论。牛市中不去猜顶,太早看淡依是死罪,让利润奔跑;熊市中不去猜底,不抄底(他觉得宁为玉碎不为瓦全是错误的)。具体来说,他觉得一个股票从高点回落15%后就需要止损或者止赢了。

  2. 不可过分相信技术分析。技术分析可以对短期的行情作出判断。但是看大趋势还是要看宏观经济和政策面。曹仁超说,当初教会他用RSI的技术高手到今天依然没有赚过大钱,就是对技术分析的太过信任。

  3. 战胜自己性格上的弱点。有时候明明知道市场大势不好,性格中依然抱着侥幸的态度,不肯止损,最后往往吃大亏。理论判断是实际操作是两回事情,因为性格的弱点很难克服。

  4. 不要在意追求一朝一夕的胜负,而要在意全盘大局的输赢。Dont care win a car, care win a battle.

  5. 熊市中把握时机,选好个股依然可以赚钱。因为熊市的反弹往往会超过100%,而且时间也很短。

  6. 只有资金上亿的人才需要分散投资,资金小的人如果想致富,必须集中火力投资几只个股,否则没有精力来研究那么多股票。

  7. 承认自己的错误,从失败中去学习。有多少人能真正愿意认错呢?

  8. 不相信内幕消息。那些人尽皆知的“好消息”已经是坏消息了,而且太阳底下无秘密。

  9. 牛眼投资法,以创业的眼光来投资。认真研究,买入看好的10个二线股。坚持15%股价回落离场的原则。就算全部看错,也只损失15%。但是只要看对一只,可能就是100%的回报。这些二线股要买未来的明显,而不是过气明星。比如巴菲特持有的可口可乐,过去十年最多涨了1倍。但是另外一只生产红牛饮料(red bull)的Hansen Natural却涨了62倍。

  10. 凭生活经验选股,这点和彼得林奇的观点很像。比如如果你真的很喜欢苹果的IPOD,为什么不买这只股票。苹果在Steve Jobs回归后,涨了20倍。

  11. 最重要的一点,勤奋工作。老曹每天工作12个小时,年中无休,坚持了40年。财富也从40年前的5000港元上升到今天的超过2亿港元。

  关于房地产:

  1. 新鸿基的已故主席郭得胜曾经教导老曹,当土地价格高过楼盘价格,也就是“面粉比面包贵”说明未来楼价还要涨,开发商看好未来楼市。

  2. 香港房地产走势跟着供给走。1984年中英联合声明决定每年只可出售50公顷土地,香港楼市开始走牛。1997年香港回归,董建华决定增加土地供给,同时伴随亚洲金融危机,香港楼市走熊十年。

  3. 许多人买房最看重的是地段(location, location, location),老曹觉得买房最重要的社区(neighborhood, neighborhood, neighborhood)。他举了广州二沙岛的例子,论交通方便,生活设施都比不上越秀区。但是二沙岛上的人非福则贵,所以楼价就更高。

  4. 买楼也要有逆向思维。1989年由于中国的6.4事件,许多香港人不看好香港的前途,都卖楼去其他国家移民了。而这时候香港楼价大涨。1997年香港回归,这些不看好香港的人知道认错,又回来接盘,最后在顶部接盘。


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